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En mayo de 2018, el grupo Cuestamoras adquirió la participación mayoritaria de la startup costarricense GoPato, una aplicación de servicio que ofrece llevarle al usuario su comida favorita, las compras del supermercado e incluso, las llaves olvidadas.
Esa adquisición –cuyo monto se mantiene en reserva- es una transacción exitosa de Carao Ventures, la firma de capital de riesgo líder en Costa Rica.

“Carao jugó muchos roles que aportaron a la compañía. Ayudaron a dar una formalidad y lineamientos para que ésta pudiera formalmente levantar capital, entre estos, procesos contables, legales, operativos y de recursos humanos. A los 8 meses de organización, expusimos al grupo de inversionistas de Carao, donde se hizo el primer levantamiento de capital por US$600.000”, aseguró a E&N Lionel Peralta, Co-Fundador de GoPato.

Adrián García, Managing Director de Carao Ventures y uno de sus fundadores, explicó a E&N que la firma de venture capital nació en septiembre de 2012, cuando él y Allan Boruchowicz, profesionales que provenían de la firma Mesoamérica Investments, decidieron generar una empresa de venture capital para las startups de Centroamérica y de la región Andina, que incorporara a inversionistas interesadosen estas nuevas empresas de alto riesgo.

“Nos definimos como una firma de venture capital que invierte en startups en su etapa temprana, brindamos recursos de apoyo para consolidarse operativamente, agregamos valor a través de dirección estratégica y financiera y conectamos a emprendedores con sus primeras grandes oportunidades en el mercado”, señaló García.

Agregó que Carao Ventures ha desarrollado una red de inversionistas sofisticados, que suman alrededor de 40 miembros, provenientes de Costa Rica, Nicaragua, Honduras, Guatemala y más allá de la región.

Son empresarios que tienen interés en invertir en nuevas oportunidades dentro o fuera de la región. “Destinan una pequeña proporción de su portafolio personal, familiar o corporativo en su estrategia inversionista, dirigida a emprendimientos de alto potencial y de alto riesgo. Lo hacen a través de un intermediario como Carao Ventures, que le presenta estas oportunidades de manera individual o a través de un fondo de inversión, y decide hacer una colocación o asignación con la intención de tener al final un retorno atractivo promedio”, afirmó García.

De acuerdo al Managing Director de Carao Ventures, los inversionistas saben que las estadísticas indican que al ser de alto riesgo, muchas van a fallar, por ser empresas nuevas y por ser de sectores innovadores, pero otras van a tener un retorno elevado, por ello sugieren invertir a través de un fondo de inversión que tiene una estrategia de inversión en distintas oportunidades.

 

Selectividad: la clave

Anualmente, García aseguró que reciben alrededor de 1.000 propuestas de startups de Centroamérica y de la región Andina, sin embargo, su promedio de selección para inversión corresponde a 0,5% de ese universo.

“A veces no las descartamos necesariamente por sus debilidades, sino porque todavía no están en una etapa adecuada. Nosotros no trabajamos con ideas, sino con proyectos en los que los fundadores ya tienen camino recorrido, laboran en ellos a tiempo completo, tienen clientes, una validación comercial sobre su producto o servicio”,indicó a E&N.
También entran en consideración otros factores, por ejemplo, si perciben que tendrán mucha competencia, pretenden atender un mercado muy pequeño, no tienen un equipo de trabajo completo, o bien, su ambición es muy local.

“Deben tener vocación para ser competitivos en cualquier lugar del mundo. Por otra parte, las propuestas de negocios que nos presentan deben tener atributos de innovación y de diferenciación muy evidentes y muy profundos, para que sean competitivas en el mediano y en el largo plazo”, añadió García.

En 2018, registran 7 inversiones completadas y una inversión de salida (GoPato). Además, hay otras 5 startups en programa de aceleración para bajarles el riesgo y prepararlas para recibir las primeras inversiones. Por otra parte, hay 4 startups en proceso de preparación (incubación).

“Nuestro modelo de inversión, de acompañamiento, es muy intenso en tiempo, en recursos, en dedicación, entonces escogemos muy pocos casos, con mayor probabilidad de éxito. Los emprendedores y los proyectos necesitan mucho más ayuda para llegar a feliz término respecto de lo que necesita un emprendimiento en otra parte del mundo donde venture capital está más desarrollado”, explicó.

Entre las startups con inversiones completadas están Slidebean, que ha desarrollado un software en la nube para diseñar y crear presentaciones atractivas de forma rápida y sencilla; Bildtek, dedicada al diseño, manufactura y construcción con acero conformado en frío para proyectos de uso comercial o privado; Junar, que desarrolla un software en las nubes para transformar datos del gobierno en recursos que los ciudadanos pueden ver y utilizar.

Además, Speratum, dedicada a la investigación en biotecnología para terapia patentada, basada en micro RNA (miRNA) enfocada en cáncer de páncreas; y Singularities, plataforma de inteligencia artificial para el modelaje de creencias, opiniones y comportamientos de clientes o entidades presentes en Big Data. Mientras, en el programa de Pre inversión se ubican las startups Leaf, AerialRobotics, GoPass, Klap y Quenti Technologies.

“Nuestro objetivo final es generar una nueva generación de empresas en Centroamérica, que aporten al desarrollo, a la generación de empleos, a la innovación y con potencial de transformar industrias o servicios”, concluyó García, Managing Director de
Carao Ventures.

El peso del venture capital en Estados Unidos

La industria global de venture capital ha crecido de US$50.000 millones a US$175.000 millones entre 2010-2017, aseguró Adrián García, durante una exposición en el evento regional SICA Emprende, Inversión Ángel, organizado por Cenpromype, con apoyo de la Delegación de la Unión Europea en la región.
García agregó que la industria de venture capital en Estados Unidos representa 970 firmas con 1.725 fondos de inversión, así como alrededor de US$360.000 millones e inversión en unas 8.000 compañías.
Por su parte, las inversiones ángel reúnen alrededor de 300.000 inversores, quienes han
invertido en unas 70.000 startups anuales. Las empresas en Estados Unidos, apoyadas por
venture capital, representan alrededor del 20% del PIB de ese país, son las mayores generadoras de nuevos empleos, y son las principales generadoras de nuevos productos y servicios.

 

Fuente: Estratégiasynegocios,net

Por Andrea Rodriguez Valdez, creadora del PropTech Latam Summit

Hacia fines del 2018 llegó a mis manos un interesante artículo publicado en Forbes y escrito por una colega del otro lado del océano, Angelica Krystle Donati, acerca de las conclusiones y las expectativas de varios Venture Capital americanos y europeos.  Angélica es una brillante profesional del PropTech que vive y trabaja en Londres, y que habitualmente escribe sobre PropTech e innovación en bienes raíces y construcción, asidua colaboradora de la edición inglesa de la revista Forbes.

Al leer aquel articulo que resaltaba la cada vez más creciente inversión de riesgo en estos países y la excelente perspectiva para el 2019 de inversión en compañías PropTech, me preguntaba cómo estamos ante esta misma situación en América Latina.

El PropTech está tomando fuerza en nuestra región, y esto es algo que pudimos sentir de cerca en la primera edición del PropTech Latam Summit celebrado en Chile en el 2018, lo que nos llevó a organizar 6 encuentros PropTech para este 2019 en Latinoamérica con nuestra empresa MKTre.

Para comprender mejor este ecosistema de innovación que está empezando a crecer en la región, debemos saber que son varios los actores que lo componen, y como todo ecosistema, necesita de todos sus componentes para tener un desarrollo sano y sostenido en el tiempo. En el caso del PropTech podemos identificar a tres actores principales: los empresarios y profesionales (developers, constructoras, brokers inmobiliarios, arquitectos, consultoras), los proveedores (empresas de productos o servicios de tecnología, soluciones innovadoras, startups) y los impulsores financieros o estratégicos (Venture Capitals, corporate venturing, Family Offices, aceleradoras, incubadoras, entes gubernamentales).

En este punto y siguiendo con el articulo publicado en Forbes, desde PropTech Latam entrevistamos a cinco VC´s y aceleradoras que operan en Latinoamérica para tener su visión.  Ellos son:

Marta Cruz, Cofundadora y Managing Partner en NXTP Labs, un early stage Venture enfocado en generar un fuerte impacto en el ecosistema emprendedor a nivel Latinoamérica, que fomenta a emprendedores tech, mentores, inversores y empresas, relacionándolos entre si. Desde sus oficinas en San Francisco, Centroamérica, Sudamérica y Brasil vinculan y conectan a su red.

Eduardo Amadeo, Gerente General Mountain Nazca Chile , una empresa de capital de riesgo centrada en respaldar a empresarios audaces en distintos segmentos, donde no solo aporta capital sino también las asociaciones con líderes del mercado. La empresa tiene operaciones en San Francisco, Ciudad de México, Bogotá, Buenos Aires y Santiago de Chile, por lo que combinan una perspectiva global con información local invaluable.

Pablo Traub , Partner de Manutara Ventures, Venture Capital de Chile y Latinoamérica que trabaja a partir de un modelo de convergencia con un sello global y un fuerte énfasis en la construcción de salidas exitosas. Actualmente administra un Fondo de Venture Capital Early Stage, enfocado en Etapa Late Seed / Pre Serie A, que invierte hasta 1 millón de dólares en empresas tecnológicas con alto potencial de escalamiento internacional.

Claudio Barahona Jacobs, Country Manager Chile de Wayra, Innovación Abierta de Movistar , la interfaz global entre Telefónica y ecosistemas emprendedores. Wayra conecta a disruptores tecnológicos con Telefónica para generar oportunidades de negocio conjuntas. Opera a través de 11 hubs en 10 países dentro de la huella de Telefónica: Alemania, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Mexico, Peru, España, Reino Unido y Venezuela.

Bruno Loreto, Founder de ConstruTech Ventures de Brasil , Venture Builder enfocado en la industria Inmobiliaria y la construcción, que aporta no solo inversión sino conocimiento y relaciones en el mercado.

Esto es lo que contestaron nuestros encuestados:

2018: ¿fue un buen año en líneas generales en cuanto al movimiento de la inversión en la región?

Según Eduardo Amadeo 2018 fue un año muy bueno, la inversión de riesgo se duplicó en la región, aparecieron varios nuevos Unicornios y hubieron exits más que interesantes en países no tan acostumbrados a los mismos. Aunque puso un llamado de alerta: “vimos transacciones importantes en donde los precios fueron fuertemente penalizados porque a pesar de la tracción, los modelos de negocios no estuvieron funcionando, y esto debiera ser un aprendizaje para inversores y emprendedores del ecosistema” aseguró.

Para Pablo Traub, fue un buen año para levantar capital, prácticamente todos los mercados de la región experimentaron un alza en este sentido. México y Brasil crecieron bastante, Chile también creció, pero lo interesante es que están comenzando a aparecer emprendimientos con una mirada más global, lo que aumenta sus posibilidades de financiamiento proveniente de VC´s.

Para el brasilero Bruno Loreto, “2018 fue el mejor año del ecosistema de innovación, el número de startups PropTech ha crecido 61%. Las inversiones, apenas en Brasil fueron más de U$S 50 Millones para startups enfocadas en ese sector”. ConstruTech Ventures ha invertido en 4 de estas startups.

Marta Cruz coincide con todos los entrevistados. 2018 fue un año récord en inversión de Capital Emprendedor en la región. Luego del récord de U$S 1.1B de 2017 (año en el cual se duplicó la inversión en la región por primera vez), estimamos que aproximadamente la inversión en 2018 fue de alrededor de U$3B”.

Para Claudio Barahona también fue un excelente año para la inversión, y destaca nuevos modelos como corporaciones que se están atreviendo a trabajar junto a startups, como lo son los casos de Linio, con Falabella y el de Cornershop con Walmart. Y comparte algunos casos concretos como la inversión que recibió Rappi por parte de Sequoia (USD 200 millones) o la compra de Cornershop (USD 225 millones), que ya sentaron un precedente de lo que fue el año para la región.  También destacó a los capitales chinos que están teniendo un fuerte impulso en la Región.

“En 2019 Seguiremos viendo como nuevas compañías continúan incrementando sus valuaciones y escalando sus operaciones de manera no solo local y/o regional, sino global” Marta Cruz, NXTP Labs

“Espero que pueda consolidarse la entrada de más inversionistas corporativos al ecosistema y más inversionistas institucionales para ayudar a hacer crecer a las empresas más innovadoras de la región” Eduardo Amadeo, Mountain Nazca

 

Los logros y los temas pendientes del 2018

Para la Cofounder de NTXP Labs el principal logro de la compañía fue el primer cierre de levantamiento de capital para el Fondo II, que tiene por objetivo invertir en compañías más maduras. Hasta el momento llevan realizadas cuatro inversiones en compañías líderes en sus verticales proptech.

Manutara ha comenzado un proceso de apertura de nuevos mercados muy potentes para su portafolio según confirma Traub, como EE.UU. y Japon. Han incorporado un nuevo socio en China y también han logrado generar una red de apoyo muy potente en Asia, lo que les permite acercarse a uno de los mercados más rentables y más relevantes a nivel mundial. Sin duda algo de gran valor tanto para las empresas de su portafolio como para sus inversionistas.

En el caso de Mountain Nazca fue un año de consolidación del portafolio, con una concreta definición de las empresas que generan valor para el fondo “Nos queda pendiente todavía encontrar mejores maneras de atraer nuevos inversionistas al ecosistema y así participar de los nuevos negocios y oportunidades que surgen constantemente en la región” reflexiona Amadeo.

En el caso de la brasilera ConstruTech Ventures el mayor logro es ver los frutos de las iniciativas de fomento a innovación en el sector, “en Brasil, solamente, hay 40 de estas iniciativas, lo que augura un buen futuro” dice el directivo.

Un concepto interesante plantea Barahona: seguir fortaleciendo la industria, dejar de hablar de ecosistema y pasar a hablar de industria. “Para eso necesitamos en Chile y Latinoamérica muchos más corporates involucrados con startups; necesitamos muchos más fondos de Venture Capital; necesitamos muchas más startups con series A o B y ojalá contar con una mayor cantidad de IPOs o adquisiciones de startups, tanto en IPOs en el NASDAQ, como compras de grandes empresas, para que la industria latinoamericana de VC empiece a ser industria y no solo un ecosistema soportado por los subsidios gubernamentales de los respectivos países” opina el directivo de Wayra.

“Un año muy movido con un aumento fuerte en el deal flow y donde la inversión cross border también debiese ir en aumento.” Pablo Traub, Manutara

“En 2019 veremos más inversiones, más emprendedores apostando en las oportunidades del sector, las grandes empresas contratando más tecnología“ Bruno Loreto, ConstruTech Ventures

 

2019: Cómo y en que será la inversión en PropTech para este año

El PropTech seguirá transformando esta industria por lo que la tendencia en inversión se sigue avizorando tanto a nivel global como en Latinoamérica.

Para Amadeo, la región todavía está muy atrasada en cuanto a las oportunidades que se están ejecutando, lo que representa una gran oportunidad. En particular destaca lo que se refiere a las inversiones en real estate y a la gestión de propiedades, y la aparición de plataformas basadas en blockchain para simplificar y abaratar las transacciones, “donde recién estamos arañando la superficie” enfatiza.

Traub amplia a otros segmentos donde vaticina gran crecimiento como es la tecnología aplicada a la administración de proyectos tanto en su concepción como en su posterior operación, para reducir costos, mejorar la experiencia del consumidor final y administrar inteligentemente. “La automatización de procesos y la incorporación de IA debieran mostrar un crecimiento fuerte, así como la innovación alrededor del financiamiento” adelanta.

Loreto brinda su visión del mercado brasilero, donde espera un fuerte crecimiento en las inversiones en Seed and Series A stage. “Las startups que han comenzado sus negocios en 2016 y 2017 están listas para dar saltos mayores para eso las inversiones serán necesarias” adelanta.  Y los segmentos de Bigdata y Analytics son a su criterio los que mas desarrollo podrán tener, asi como las empresas de Buy To Sell.

“En NXTP Labs creemos que la inversión en PropTech continuará desarrollándose fuertemente en 2019, de manera exponencial, debido a que las compañías del área de Real Estate más tradicionales, empezaron a entender que el sector no debe quedar al margen de la Innovación”. NXTP ha invertido en compañías del sector como Crowdium, Alquilando, Wehouse, Intiza, Increase, Zolvers, Fligoo, Sirena, Properati, y continúan mirando con atención el sector.

Barahona considera que hay dos grandes segmentos que van a explotar este año. Primero, todos aquellos que tengan que ver con eficiencias en construcción – el ConstruTech- para hacerla más ágil, más rápida, eficiente, sustentable y menos peligrosa. En segundo lugar, todo que lo que tiene que ver con Fintech asociado al Proptech: Cómo mediante distintas herramientas tecnológicas, podemos lograr que haya un mercado inmobiliario que crezca aún más, y menciona algunos casos como Capitalizarme o Arrienda Seguro, y varias plataformas del sector que acercan la inversión a nuevos segmentos.

El 2019 es un año en el que hay que elegir bien dónde poner las fichas, saber bien dónde vas a invertir, porque los proyectos que van naciendo ahora, seguramente el 2021 o 2022 serán relevantes” Claudio Barahona Jacobs, Wayra

 

CONCLUSIONES:

  • 2018 fue un excelente año para la inversión de VC en América latina, con la aparición de las primeras empresas que están invirtiendo en la compra o el desarrollo de sus propias startups
  • El PropTech seguirá transformando esta industria por lo que la tendencia en inversión para 2019 se sigue avizorando tanto a nivel global como en Latinoamérica
  • Los segmentos que atraerán mayor inversión son las soluciones para Constech, plataformas de gestión de propiedades, Big Data, AI y soluciones para mejorar la experiencia de usuario.

 

Links de interés

Evento PropTech Latam Summit 

Evento PropTech Latam Workday Panama

Articulo Forbes VC´s americanos y europeos 

Articulo Forbes VC´s asiáticos

 

Acerca de Andrea Rodriguez Valdez

Soy una empresaria apasionada en la industria del Real Estate y como la tecnología está cambiando para siempre al sector y a todos los actores vinculados. Desde hace 10 años vengo trabajando en América Latina como directora de MKTre.com, lo que me ha permitido conocer grandes profesionales y empresarios en toda la región, y generar una red de gran valor para mis clientes y para mis propios negocios. En 2018 creamos el primer encuentro regional enfocado en la tecnología, el PropTech Latam Summit, y hoy ya generamos una plataforma con 6 eventos PropTech en las principales ciudades de Latam, liderando el movimiento PropTech en la región.

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Los cambios en la industria del Real Estate llegaron para quedarse. En países como UK, España o Estados Unidos, el ecosistema emprendedor es muy dinámico, y las startups son una parte fundamental del mismo. Latinoamérica no es ajena a este fenómeno, y el espíritu emprendedor es muy fuerte, como se puede ver claramente en muchos casos de éxito de empresas que han ganado un lugar en la industria de la innovación.

En particular si hablamos de la industria inmobiliaria, por naturaleza bastante tradicional, los casos de éxito de startups relacionadas a diversos segmentos son variados y bien interesantes. también es de gran ayuda a su crecimiento y evolución las aceleradoras y los inversores que creen y apuestan a estas empresas, en su mayoría en cabeza de jóvenes disruptivos con muy buenas ideas, y muchas veces escasos recursos. Por esto es fundamental el rol de los fondos de inversión que creen en estos modelos, como los Venture Capital, Fondos de familia e inversores individuales.

En la primera edición del PropTech Latam Summit que se celebra el próximo 7 de junio en Santiago de Chile se reunirán más de 200 actores de toda la región en un encuentro que promete traer un programa de conferencias de muy alto nivel. Se presentarán dos paneles de Startups en distintos estadíos de desarrollo e inversión. Estas son algunas de las novedosas soluciones, productos o servicios innovadores para el sector:

AIM Manager (Chile), Alquilando (Argentina), Comunidadfeliz.com (Chile), Dathom.com (Chile), Tucasaok.cl (Chile), Passapp.com.ar (Chile), Sentiovr.com (India/Chile), Aprop.cl (Chile), Hyperrealitylabs.com (India/Chile), Portal Terreno (Chile), Homie (México), Lugaren (Argentina), Briq (México), Edipro (Chile), Renty (Chile) y Citse (Brasil/Chile).

Todavía hay lugares para participar del evento del año del Real Estate, inicie su registración online ahora siguiendo este enlace.

www.proptechlatam.com

Por Cristina J. Orgaz

Ni estadounidense ni japonesa. La entidad financiera que más invirtió en tecnologías incluidas dentro de la definición Fintech en el último año fue española.

El Banco Santander o sus divisiones de venture capital se sitúan a la cabeza de los bancos que respaldaron modelos de negocio que están desarrollando proyectos de finanzas personales, nuevas formas de pagos o las tecnologías de blockchain, entre otros.

Los datos provienen del informe Global Fintech Report Q1 2017 elaborado por la firma de análisis de CB Insights, que trimestre tras trimestre constata el gran interés de los principales bancos del mundo en financiar start-ups de este sector.

En total, la firma que preside Ana Patricia Botín, habría respaldado hasta 9 proyectos de estas características. En el primer trimestre de 2017, el volumen de venture capital que apoyó start-ups dedicadas a Fintech ascendió a 2.700 millones de dólares en 226 acuerdos.

Detrás de Banco Santander se situaron los estadounidenses Goldman Sachs y Citigroup con 8 acuerdos de financiación cada uno. El asiático Mizuho Financial Group con 6 inversiones estaría en cuarta posición.